您的位置:新三板 融資 / 創業 / 動態 / 觀點 / > 為什么巴菲特 席勒模型對股票利空?

為什么巴菲特 席勒模型對股票利空?

2019-03-15 09:03? 來源:財經365自媒體綜合 作者:MARK KOLAKOWSKI 本篇文章有字,看完大約需要 分鐘的時間

來源:財經365自媒體綜合

財經365(www.ltssld.live)訊:預測股市的未來走向是一項危險的業務,即使是最杰出的專家也經常出錯。盡管如此,投資者需要對未來的道路有所了解,兩位值得關注的值得關注的數字是億萬富翁投資大師伯克希爾哈撒韋公司的沃倫巴菲特和耶魯大學諾貝爾獎獲得者經濟學家羅伯特希勒。每個都有一個受青睞的股票市場估值方法,兩者都被金融專家密切關注,他們用它們來預測市場趨勢。

市場奇才告訴我們什么

巴菲特模型:該指數年均下跌-2.0%

席勒模型:年均實際 總回報率 + 2.6%

對投資者的意義

巴菲特過去曾表示,標準普爾500指數與美國國內生產總值的比率 “可能是估值所處的最佳單一衡量指標”。他最近沒有就此事發表公開評論,但沒有證據表明他的觀點已發生變化。為使這一比率在未來10年逐步恢復到長期歷史平均水平,標準普爾500指數每年將下降2.0%。

股市行情

盡管如此,巴菲特的公開聲明表明他現在仍然更喜歡股票債券。“如果我今天可以選擇10年購買10年期債券,無論是什么......或購買標準普爾500指數并持有它10年,我會在一秒內購買標準普爾500指數,”他最近告訴CNBC。巴菲特并不是第一個提出此指標的人。類似的一個是Q比率,與已故諾貝爾獎獲得者詹姆斯托賓有關。Q比率分析表明,未來十年股票將每年下跌0.5%。

席勒的觀點

Shiller 根據通脹調整后的過去10年平均每股收益(EPS)制定了周期性調整后的市盈率(CAPE)。這種方法應該可以平滑商業周期和一次性事件對收益的影響。

雖然沒有提供具體的預測,但席勒指出,相對于歷史規范,估值一直很高,因此未來的回報很低。根據CAPE方法,MW預測實際總回報(根據通貨膨脹調整并包括股息)將在未來十年內平均每年增長2.6%。根據華爾街日報,標準普爾500指數目前的股息收益率為 2.0%。這意味著標準普爾500指數的通脹調整后年均增長率僅為0.6%左右。

展望未來

上述預測基于對未來十年GDP,企業盈利和通脹的假設,這些假設可能會發生巨大變化 - 從而改變市場的方向。關于巴菲特的優惠比率,未來國內生產總值的增長可能會支持標準普爾500指數的進一步上漲。而就席勒的CAPE比率而言,如果盈利增長,而且通脹保持低位,這可能證明未來年回報率超過2.6%。但是,由于國內生產總值增長放緩和利潤預測大幅下滑,今天市場的現實表明,這兩種市場奇才模型的嚴峻預測可能是準確的。更多股票資訊請關注財經365官網!

推薦閱讀

瘋狂的同時 可以留一份冷靜!
       股票投資-資深操盤的股票投資心得(深度)
       股票-大跌之后 應該重點關注這個區間!

閱讀了該文章的用戶還閱讀了

熱門關鍵詞

為您推薦

行情
概念
新股
研報
漲停
要聞
產業
國內
國際
專題
美股
港股
外匯
期貨
黃金
公募
私募
理財
信托
排行
融資
創業
動態
觀點
保險
汽車
房產
P2P
投稿專欄
課堂
熱點
視頻
戰略

欄目導航

網站首頁
股票
學股
名家
財經
區塊鏈
網站地圖

財經365所刊載內容之知識產權為財經365及/或相關權利人專屬所有或持有。未經許可,禁止進行轉載、摘編、復制及建立鏡像等任何使用。

魯ICP備17012268號-3 Copyright 財經365 All Rights Reserved 版權所有 復制必究 Copyright ? 2017股票入門基礎知識財經365版權所有 證券投資咨詢許可證號為:ZX0036 站長統計

全民突击 类似亿赚钱软件 赚钱厉害的人都有什么品质 app上线赚钱方案 问道端游新区怎么赚钱 可以赚钱的app用微信提现 台湾旅游业赚钱吗 口碑车赚钱有什么危害 异界气息净化书怎么赚钱 百伶百俐内衣有赚钱吗 带她赚钱的前女友是第几期 石油大亨怎样赚钱快 车队加油卡如何赚钱 网上哪种软件赚钱的软件比较好 皓月至尊能赚钱吗 大话西游最赚钱职业 赚钱工具影